Російські банки нині не мають вільної рублевої ліквідності для купівлі облігацій федеральної позики. Саме цими паперами Міністерство фінансів Росії покриває дефіцит бюджету.
Про це заявив віцепрезидент і фінансовий директор Сбєрбанку Тарас Скворцов. За його словами, відтік готівки з банків з початку року сягнув близько 2 трлн рублів. Це спричинило дефіцит ліквідності в усій банківській системі.
Чому банки не купують держборг
«Сьогодні банки мають кошти лише для того, щоб кредитувати клієнтів – це їхній основний бізнес, а ОФП купувати можна тоді, тим більше без особливої премії, коли у тебе є вільна ліквідність і ти в ній упевнений. А сьогодні ситуація зворотна», – пояснив Скворцов.
Гроші банків гостро потрібні бюджету. За першу половину року він завершив із дефіцитом 5,7 трлн рублів. Витрати на війну в Україні цьогоріч можуть перевищити план на 4–5 трлн рублів. Для фінансування Мінфіну потрібно залучити додаткові 2–3 трлн рублів позик.
У початковому плані Мінфін закладав позики на ринку на 4,4 трлн рублів. У липні аукціони держборгу довелося призупинити. Ціни на ОФЗ обвалилися, прибутковість різко зросла. Банки, які купували ці папери, зазнали 200 млрд рублів збитків від негативної переоцінки.
Надія на Центробанк
Уся надія покладається на підтримку Центробанку Росії. Регулятор уже активно кредитує банки, які купують держборг. З початку року він влив у систему 2,3 трлн рублів додаткових кредитів. Загальний борг кредитних організацій перед ним сягнув 6 трлн рублів.
Нещодавно Центральний банк знизив ключову ставку. У новому макроекономічному прогнозі рівень інфляції підвищили з 4,5–5,5% до 6–7%. Видатки та дефіцит федерального бюджету на 2026 рік можуть перевищити офіційні плани більш ніж на 1 трлн рублів.
